भारतीय बैंकों को एफसीएनआर (बी) जमा से 133 अरब डॉलर का लाभ हुआ है, जिससे फंडिंग स्थिरता को बढ़ावा मिला है, लेकिन भविष्य में पुनर्वित्त चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।
अनिवासी भारतीयों (एनआरआई) के लिए विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) या एफसीएनआर (बी) जमा के माध्यम से भारतीय बैंकों में धन पार्क करने की विशेष विंडो को जबरदस्त प्रतिक्रिया मिली, 31 अगस्त, 2026 को इसके बंद होने पर लगभग 133 बिलियन डॉलर का प्रवाह आकर्षित हुआ।
भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा 21 सितंबर को जारी आंकड़ों के अनुसार, भारतीय बैंकों में डॉलर-मूल्य वाले पूंजी प्रवाह का बड़ा हिस्सा एफसीएनआर (बी) जमा का था। विदेशी विदेशी मुद्रा उधार (ओएफसीबी) और बाहरी वाणिज्यिक उधार (ईसीबी) ने प्रत्येक में 5.3 बिलियन डॉलर का योगदान दिया, जिससे 31 अगस्त तक इन चैनलों के माध्यम से कुल प्रवाह 143.6 बिलियन डॉलर हो गया।
यह योजना आरबीआई द्वारा विदेशी मुद्रा प्रवाह का समर्थन करने और रुपये पर दबाव को नियंत्रित करने में मदद करने के लिए शुरू की गई थी। 2 सितंबर को केंद्रीय बैंक के आखिरी अपडेट से पता चला कि बैंकों ने डॉलर-मूल्य वाले एफसीएनआर (बी) जमा के माध्यम से लगभग 127 बिलियन डॉलर जुटाए थे।
बड़े प्रवाह ने बैंकों को ऐसे समय में मध्यम अवधि की विदेशी मुद्रा निधि का एक स्थिर स्रोत प्रदान किया है जब ऋणदाता ऊंचे क्रेडिट-जमा अनुपात का सामना कर रहे हैं।
एसएंडपी ग्लोबल ने एक शोध नोट में कहा, “भारतीय बैंकों ने हाल ही में ऊंचे क्रेडिट-जमा अनुपात और जमा के लिए बढ़ती प्रतिस्पर्धा के साथ काम किया है। एफसीएनआर (बी) प्रवाह बड़ी मात्रा में मध्यम अवधि की फंडिंग प्रदान करके इस बाधा को कम करता है। इन जमाओं की अवधि तीन से पांच साल है, जिससे फंडिंग स्थिरता और देयता अवधि में सुधार होता है।”
हालाँकि, आमद का बैंकों की लाभप्रदता मेट्रिक्स पर मामूली प्रभाव पड़ सकता है। विदेशी मुद्रा जमा का अधिक हिस्सा शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) पर कुछ दबाव डाल सकता है, क्योंकि बैंकों को इन फंडों को आकर्षित करने के लिए अपेक्षाकृत अधिक ब्याज दरों का भुगतान करना पड़ सकता है। एसएंडपी को उम्मीद है कि मार्जिन में किसी भी गिरावट की भरपाई फंडिंग स्थिरता में सुधार और इन संसाधनों को तैनात करने से उत्पन्न रिटर्न से हो जाएगी
एफसीएनआर (बी) प्रवाह ने भी भारत के बाहरी संतुलन का समर्थन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। अनुमान के मुताबिक, जुलाई 2026 में जमा राशि ने भुगतान संतुलन (बीओपी) को लगभग 11.8 बिलियन डॉलर के घाटे में जाने से रोक दिया। जुलाई में एनआरआई जमा प्रवाह कुल जुटाव का केवल एक चौथाई है, उम्मीद है कि जमा ने अगस्त में बीओपी स्थिति को समान समर्थन प्रदान किया है।
हालाँकि, एसएंडपी ने चेतावनी दी है कि भविष्य में उसी पैमाने पर प्रवाह में वृद्धि दोहराए जाने की संभावना नहीं है। 2029 और 2031 के बीच इन जमाओं की अंतिम परिपक्वता पुनर्वित्त चुनौतियां पैदा कर सकती है, खासकर छोटे बैंकों के लिए
एसएंडपी ग्लोबल ने कहा, “2029-2031 में जमा राशि परिपक्व होने पर बैंकों को पुनर्वित्त और पुनर्मूल्यांकन दबाव का सामना करना पड़ता है, अगर वे कुल जमा का एक बड़ा हिस्सा बनाते हैं। मजबूत फ्रेंचाइजी वाले बैंकों को पुनर्वित्त करने में सक्षम होना चाहिए, लेकिन कमजोर लोगों को पुनर्वित्त की कमी का सामना करना पड़ सकता है।”
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Source: The Hindu
